Quem busca aplica\u00e7\u00f5es de renda fixa para investir costuma se deparar com diversas possibilidades. Entre elas, est\u00e3o a nota comercial, os certificados de receb\u00edveis do agroneg\u00f3cio (CRAs) e as deb\u00eantures. Essas alternativas apresentam semelhan\u00e7as e diferen\u00e7as entre si.<\/p>\n\n\n\n
Por exemplo, elas coincidem quanto \u00e0 aus\u00eancia de cobertura do Fundo Garantidor de Cr\u00e9ditos (FGC) e \u00e0 previsibilidade de ganhos, com rendimento que pode ser prefixado, p\u00f3s-fixado ou h\u00edbrido. Por outro lado, esses investimentos diferem em rela\u00e7\u00e3o ao seu emissor e aos riscos.<\/p>\n\n\n\n
Portanto, para montar sua carteira de investimentos<\/a>, \u00e9 preciso conhec\u00ea-los, certo? Continue a leitura e entenda as alternativas!<\/p>\n\n\n\n Imagine que uma empresa precisa pagar fornecedores antes do recebimento das vendas futuras. Ela tem a possibilidade de emitir uma nota comercial para captar recursos, garantindo a continuidade das opera\u00e7\u00f5es. Dessa forma, o t\u00edtulo \u00e9 uma promessa de pagamento do emissor ao investidor.<\/p>\n\n\n\n Podem emiti-lo as sociedades an\u00f4nimas n\u00e3o financeiras, sociedades limitadas e cooperativas do agroneg\u00f3cio. Na opera\u00e7\u00e3o, a empresa se compromete a quitar um montante acordado em determinada data, que deve respeitar o limite de 360 dias. <\/p>\n\n\n\n Desse modo, o t\u00edtulo representa um investimento de curto prazo. Em raz\u00e3o da aus\u00eancia de garantias reais, as notas comerciais tendem a oferecer uma rentabilidade maior do que outros t\u00edtulos para atrair investidores. <\/p>\n\n\n\n Assim, essa aplica\u00e7\u00e3o tem chances de representar uma alternativa lucrativa, dependendo dos seus objetivos. Contudo, antes de adquiri-la, \u00e9 necess\u00e1rio avaliar a solidez financeira da emissora para avaliar seus riscos.<\/p>\n\n\n\n Quanto \u00e0 liquidez, assim como os demais t\u00edtulos abordados neste artigo, a nota comercial \u00e9 negoci\u00e1vel no mercado secund\u00e1rio. Portanto, seu resgate antes do prazo depende das din\u00e2micas do mercado e da exist\u00eancia de interessados na aquisi\u00e7\u00e3o do investimento.<\/p>\n\n\n\n Os CRAs s\u00e3o t\u00edtulos de cr\u00e9dito lastreados em receb\u00edveis do setor agropecu\u00e1rio. Diferentemente das notas comerciais, esses certificados s\u00e3o emitidos por securitizadoras. Elas transformam os direitos credit\u00f3rios vinculados ao agroneg\u00f3cio em ativos negoci\u00e1veis no mercado financeiro.<\/p>\n\n\n\n Os receb\u00edveis podem incluir d\u00edvidas de produtores rurais, financiamentos agr\u00edcolas ou outros cr\u00e9ditos relacionados \u00e0 cadeia produtiva do setor. As empresas originalmente credoras cedem o direito de recebimento \u00e0s securitizadoras e obt\u00eam um pagamento com des\u00e1gio \u2014 um desconto sobre a quantia original. <\/p>\n\n\n\n Em seguida, as securitizadoras estruturam e emitem os CRAs, permitindo que os investidores adquiram esses t\u00edtulos e financiem indiretamente o agroneg\u00f3cio.<\/p>\n\n\n\n Para melhor compreens\u00e3o, considere uma grande empresa do setor agr\u00edcola, como uma produtora de gr\u00e3os. Ela concede prazos longos para seus clientes pagarem pelas vendas realizadas, mas precisa de capital imediato para financiar sua produ\u00e7\u00e3o e expandir seus neg\u00f3cios.<\/p>\n\n\n\n Nesse caso, a empresa pode vender esses receb\u00edveis \u2014 os montantes a serem quitados pelos clientes no futuro \u2014 para uma securitizadora. Ent\u00e3o a adquirente agrupa os receb\u00edveis e emite CRAs no mercado financeiro, permitindo que pessoas interessadas invistam nos t\u00edtulos.<\/p>\n\n\n\n Esse modelo viabiliza que empresas do agroneg\u00f3cio antecipem receitas sem recorrer a empr\u00e9stimos banc\u00e1rios. Por outro lado, os investidores acessam uma aplica\u00e7\u00e3o de renda fixa<\/a> com isen\u00e7\u00e3o de Imposto de Renda para pessoas f\u00edsicas.<\/p>\n\n\n\n Quanto aos prazos, eles s\u00e3o variados. J\u00e1 os riscos da alternativa tendem a ser mais elevados do que de outros investimentos de renda fixa, exigindo cuidados. Por essa raz\u00e3o, a rentabilidade costuma ser atraente, mas depende das regras de cada t\u00edtulo comercializado. <\/p>\n\n\n\n Uma deb\u00eanture \u00e9 um t\u00edtulo de d\u00edvida de uma empresa ao investidor. Ela pode ser emitida exclusivamente por sociedades an\u00f4nimas n\u00e3o financeiras, incluindo companhias do setor de infraestrutura e energia. <\/p>\n\n\n\n Esse t\u00edtulo funciona como uma forma alternativa de capta\u00e7\u00e3o de recursos<\/a> no mercado privado. Por exemplo, uma empresa de infraestrutura pode emitir deb\u00eantures para expandir seus projetos. Desse modo, ela se compromete a retornar o investimento somado ao rendimento acordado.<\/p>\n\n\n\n Conforme voc\u00ea viu, assim como as notas comerciais e os CRAs, as deb\u00eantures n\u00e3o possuem cobertura do FGC. Entretanto, h\u00e1 chance de a op\u00e7\u00e3o oferecer outros tipos de garantias, como im\u00f3veis ou equipamentos. Al\u00e9m disso, esse \u00e9 um tipo de investimento de m\u00e9dio a longo prazo.<\/p>\n\n\n\n Devido ao prazo mais estendido e aos riscos envolvidos, as deb\u00eantures geralmente oferecem rendimentos mais atrativos que outros t\u00edtulos de renda fixa. Com isso, elas podem ser interessantes para quem deseja diversificar a carteira de investimentos.<\/p>\n\n\n\n Como voc\u00ea aprendeu, nota comercial, CRA e deb\u00eanture s\u00e3o tipos diferentes de t\u00edtulos de renda fixa. Eles apresentam semelhan\u00e7as, mas funcionam de modo pr\u00f3prio, sendo indispens\u00e1vel saber diferenciar as alternativas na hora de investir.<\/p>\n\n\n\n A nota comercial oferece maior liquidez e prazos curtos. Por esse motivo, ela costuma ser procurada por quem busca resgates r\u00e1pidos e est\u00e1 disposto a avaliar o risco de cr\u00e9dito de empresas. <\/p>\n\n\n\nO que \u00e9 nota comercial?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
O que \u00e9 certificado de receb\u00edveis do agroneg\u00f3cio (CRA)?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
O que \u00e9 deb\u00eanture?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Qual \u00e9 o melhor investimento: nota comercial, CRA ou deb\u00eanture?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n