Se voc\u00ea procura um t\u00edtulo de renda fixa para a sua carteira e est\u00e1 em d\u00favida entre notas comerciais e deb\u00eantures, precisa conhecer mais sobre essas alternativas. Ao entender o que s\u00e3o e como cada uma delas funciona, fica mais f\u00e1cil identificar a mais adequada para o seu caso.<\/p>\n\n\n\n
Para uma escolha informada, voc\u00ea deve verificar as caracter\u00edsticas das alternativas em termos de rentabilidade, liquidez e prazos, entre outros aspectos. Como resultado, a sua aloca\u00e7\u00e3o se torna mais eficiente e suas chances de alcan\u00e7ar o desempenho desejado aumentam.<\/p>\n\n\n\n
Neste artigo, voc\u00ea conhecer\u00e1 mais sobre as notas comerciais e as deb\u00eantures para buscar a melhor op\u00e7\u00e3o para o seu portf\u00f3lio. Boa leitura!<\/p>\n\n\n\n
Em primeiro lugar, voc\u00ea precisa entender o que s\u00e3o as notas comerciais e como elas funcionam. Tamb\u00e9m chamados de commercial papers, trata-se de t\u00edtulos de d\u00edvida que atuam como uma promessa de pagamento entre o emissor e o investidor.<\/p>\n\n\n\n
Desse modo, as empresas conseguem captar recursos a partir desse t\u00edtulo com mais facilidade e redu\u00e7\u00e3o de burocracias. O funcionamento \u00e9 como o das demais alternativas de renda fixa \u2014 o investidor aplica os seus recursos e os recebe de volta com o acr\u00e9scimo de uma taxa de juros previamente acordada.<\/p>\n\n\n\n
Confira algumas especifica\u00e7\u00f5es da alternativa!<\/p>\n\n\n\n
A rentabilidade pode ser prefixada, quando a taxa de juros \u00e9 fixa se o investimento \u00e9 mantido at\u00e9 o vencimento. Tamb\u00e9m existe a rentabilidade p\u00f3s-fixada, com os resultados atrelados a um \u00edndice de mercado, como a Selic<\/a> \u2014 a taxa b\u00e1sica de juros da economia brasileira.<\/p>\n\n\n\n Ainda, h\u00e1 t\u00edtulos h\u00edbridos, que oferecem uma taxa de juros fixa mais a varia\u00e7\u00e3o de um indicador, como o IPCA (\u00cdndice Nacional de Pre\u00e7os ao Consumidor Amplo), que mede a infla\u00e7\u00e3o no Brasil. Comparadas a outros t\u00edtulos da classe, as notas comerciais costumam ter um potencial de rentabilidade mais elevado.<\/p>\n\n\n\n O maior potencial de rentabilidade das notas comerciais tem rela\u00e7\u00e3o com um ponto de aten\u00e7\u00e3o em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 seguran\u00e7a da aplica\u00e7\u00e3o. Como todos os t\u00edtulos, elas possuem risco<\/a> de cr\u00e9dito, por\u00e9m, nesse caso, n\u00e3o h\u00e1 garantias comuns da renda fixa.<\/p>\n\n\n\n Uma delas seria a prote\u00e7\u00e3o do FGC (Fundo Garantidor de Cr\u00e9ditos), que ressarce o investidor em caso de inadimpl\u00eancia do emissor \u2014 mas n\u00e3o se aplica aos commercial papers. Tamb\u00e9m n\u00e3o h\u00e1 garantias obrigat\u00f3rias. Portanto, \u00e9 preciso fazer uma an\u00e1lise da empresa antes de investir.<\/p>\n\n\n\n As notas comerciais variam em termos de liquidez e vencimento. No entanto, \u00e9 mais frequente que essas alternativas sejam focadas no curto prazo. Ademais, \u00e9 comum que a alternativa tenha liquidez apenas no vencimento.<\/p>\n\n\n\n Assim, se o investidor desejar se desfazer do t\u00edtulo antes do prazo, pode haver a necessidade de negoci\u00e1-lo no mercado secund\u00e1rio. Esse \u00e9 o ambiente em que as opera\u00e7\u00f5es s\u00e3o feitas entre investidores, com atualiza\u00e7\u00e3o di\u00e1ria de pre\u00e7os de acordo com o cen\u00e1rio econ\u00f4mico \u2014 a marca\u00e7\u00e3o a mercado.<\/p>\n\n\n\n Os rendimentos obtidos com as notas comerciais s\u00e3o tributados pelo IR (Imposto de Renda), pela tabela regressiva, definida conforme o tempo em que a aplica\u00e7\u00e3o \u00e9 mantida.<\/p>\n\n\n\n A al\u00edquota fica da seguinte maneira:<\/p>\n\n\n\n Agora que voc\u00ea entendeu mais sobre as notas comerciais, \u00e9 o momento de conhecer as deb\u00eantures. Elas tamb\u00e9m s\u00e3o t\u00edtulos de renda fixa emitidos por empresas, ent\u00e3o o seu funcionamento \u00e9 semelhante ao de commercial papers.<\/p>\n\n\n\n Acompanhe as regras!<\/p>\n\n\n\n A rentabilidade tamb\u00e9m pode ser prefixada, p\u00f3s-fixada ou h\u00edbrida. As deb\u00eantures tendem a ter resultados um pouco superiores a outros t\u00edtulos de renda fixa, mas podem ficar abaixo dos resultados de notas comerciais. Por\u00e9m, \u00e9 importante comparar os t\u00edtulos individualmente para entender as condi\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n As deb\u00eantures tamb\u00e9m n\u00e3o contam com a prote\u00e7\u00e3o do FGC. Mas, para reduzir o risco de cr\u00e9dito na alternativa, voc\u00ea pode verificar o rating das empresas ou se elas oferecem garantia real. Nesse caso, o emissor do t\u00edtulo disponibiliza bens como garantia de pagamento.<\/p>\n\n\n\n Essa \u00e9 uma alternativa que tende a ter liquidez mais baixa e prazo de vencimento m\u00e9dio ou longo. Portanto, as deb\u00eantures costumam ser adequadas para quem pretende investir com um horizonte de tempo maior.<\/p>\n\n\n\n Em rela\u00e7\u00e3o aos impostos, as deb\u00eantures e as notas comerciais seguem as mesmas regras. Logo, os rendimentos obtidos com o t\u00edtulo t\u00eam a cobran\u00e7a de IR, com a al\u00edquota definida pela tabela regressiva \u2014 com exce\u00e7\u00e3o das deb\u00eantures incentivadas, que s\u00e3o isentas para pessoas f\u00edsicas.<\/p>\n\n\n\n At\u00e9 aqui, voc\u00ea conheceu as principais informa\u00e7\u00f5es sobre as notas comerciais e as deb\u00eantures, mas pode surgir a d\u00favida de qual \u00e9 a melhor entre elas. Chegar \u00e0 resposta demanda analisar a adequa\u00e7\u00e3o \u00e0s suas necessidades e expectativas.<\/p>\n\n\n\n Considere que ambas apresentam vantagens e desvantagens, ent\u00e3o a sua escolha deve avaliar qual alternativa mais atende ao que voc\u00ea busca no mercado<\/a> financeiro. Os t\u00edtulos tamb\u00e9m n\u00e3o s\u00e3o excludentes, podendo compor simultaneamente diferentes parcelas do portf\u00f3lio.<\/p>\n\n\n\n Ainda, uma op\u00e7\u00e3o \u00e9 considerar a exposi\u00e7\u00e3o a essas aplica\u00e7\u00f5es por meio de um fundo de investimento de cr\u00e9dito privado. Um exemplo \u00e9 o Octante Cr\u00e9dito Privado FIC FIM IE, composto por t\u00edtulos corporativos e soberanos da Am\u00e9rica Latina \u2014 com foco no Brasil.<\/p>\n\n\n\n De todo modo, saiba o que avaliar na hora de definir a alternativa mais adequada para o seu caso!<\/p>\n\n\n\n O primeiro ponto a ser analisado \u00e9 o seu perfil de investidor. Ambas as alternativas fazem parte da renda fixa \u2014 logo, podem atender a estrat\u00e9gias mais conservadoras ou compor a margem de seguran\u00e7a para investidores moderados e arrojados, por exemplo.<\/p>\n\n\n\nSeguran\u00e7a<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Liquidez e vencimento<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Tributa\u00e7\u00e3o<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
\n
O que s\u00e3o deb\u00eantures e como elas funcionam?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Rentabilidade<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Seguran\u00e7a<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Liquidez e vencimento<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Tributa\u00e7\u00e3o<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Como escolher entre notas comerciais e deb\u00eantures?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Perfil de investidor<\/strong><\/h3>\n\n\n\n