{"id":1369,"date":"2024-08-28T23:54:00","date_gmt":"2024-08-28T23:54:00","guid":{"rendered":"https:\/\/octante.com.br\/homolog\/?p=1369"},"modified":"2024-10-08T19:29:00","modified_gmt":"2024-10-08T19:29:00","slug":"indice-de-treynor","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/octante.com.br\/homolog\/indice-de-treynor\/","title":{"rendered":"\u00cdndice de Treynor: como utilizar esse indicador ao investir?"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Investir \u00e9 uma atividade com potencial de ser bastante lucrativa, mas ela demanda aten\u00e7\u00e3o. Afinal, o mercado financeiro \u00e9 amplo e cada alternativa dispon\u00edvel nele possui determinado n\u00edvel de risco e rentabilidade. Assim, o investidor pode ter d\u00favidas sobre qual ativo escolher ao montar sua carteira.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Uma das possibilidades \u00e9 se valer de indicadores como o \u00cdndice de Treynor, pois ele ajuda a entender a rela\u00e7\u00e3o entre risco e retorno dos investimentos. Al\u00e9m disso, ele costuma ser utilizado para avaliar o desempenho do seu portf\u00f3lio ou de fundos de investimento.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Quer aprender mais detalhes sobre o \u00cdndice de Treynor e como utilizar o indicador ao investir? Acompanhe este artigo!<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>O que \u00e9 o \u00cdndice de Treynor?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">O \u00cdndice de Treynor \u00e9 um dos diversos indicadores encontrados no mercado financeiro que ajudam os investidores a tomarem suas decis\u00f5es. Ele foi desenvolvido por Jack L. Treynor, um economista norte-americano que viveu entre 1930 e 2016, e trouxe grandes contribui\u00e7\u00f5es para quem investe.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">A partir do \u00edndice, \u00e9 poss\u00edvel identificar se o risco existente em uma alternativa \u00e9 compat\u00edvel com o retorno oferecido. A raz\u00e3o \u00e9 que ele mede o excesso de retorno de um investimento ou carteira em compara\u00e7\u00e3o a uma alternativa conservadora e uma medida de risco \u2014 chamada de coeficiente beta (\u03b2).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Assim, o \u00edndice de Treynor revela o retorno da carteira para cada unidade de risco sistem\u00e1tico assumido. A abordagem \u00e9 \u00fatil para comparar a performance de diferentes portf\u00f3lios ou ativos que operam sob condi\u00e7\u00f5es de mercado semelhantes.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Como esse indicador funciona?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Depois de conhecer o conceito de \u00cdndice de Treynor, \u00e9 v\u00e1lido aprender sobre o seu funcionamento. Como voc\u00ea viu, essencialmente, ele mede a rela\u00e7\u00e3o entre risco e retorno de um investimento ou carteira. Isso \u00e9 feito por meio da seguinte f\u00f3rmula:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><em>\u00cdndice de Treynor= (Ri \u2013 Rf)\/<\/em>\u03b2<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Veja o que representa cada elemento:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Ri:<\/strong> retorno do investimento;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Rf:<\/strong> retorno do investimento livre de risco (risk free);<\/li>\n\n\n\n<li><strong>\u03b2:<\/strong> coeficiente beta do investimento.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Entenda mais!<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Retorno do investimento<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">O retorno do investimento \u00e9 determinado pela sua performance em certo per\u00edodo. Caso seja feita a an\u00e1lise de uma carteira, \u00e9 importante considerar a contribui\u00e7\u00e3o de cada ativo para o desempenho geral do portf\u00f3lio, visando obter um resultado preciso.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Suponha que voc\u00ea tenha comprado a a\u00e7\u00e3o de uma <a href=\"https:\/\/octante.com.br\/homolog\/empresas-se-preparam-para-retomar-captacoes-no-exterior\/\">empresa<\/a> a R$ 10 e, ap\u00f3s a sua valoriza\u00e7\u00e3o, decidiu vend\u00ea-la quando o seu pre\u00e7o estava em R$ 12. Nesse caso, o retorno bruto obtido foi de 20% \u2014 ou 0,2, em n\u00famero decimal.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Retorno livre de risco<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por sua vez, o retorno livre de risco representa o ganho que seria obtido ao assumir o menor risco poss\u00edvel no mercado financeiro. Embora n\u00e3o exista um investimento que seja 100% seguro, o c\u00e1lculo geralmente \u00e9 feito com aplica\u00e7\u00f5es de <a href=\"https:\/\/octante.com.br\/homolog\/investimentos-em-titulos-de-renda-fixa-isentos-superam-resgates-dos-fundos-em-2023\/\">renda fixa<\/a>, consideradas menos arriscadas.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">No Brasil, \u00e9 comum a utiliza\u00e7\u00e3o de alternativas indexadas \u00e0 Selic (a taxa b\u00e1sica de juros) ou ao CDI (Certificado de Dep\u00f3sito Interbanc\u00e1rio) no c\u00e1lculo. Normalmente s\u00e3o utilizados t\u00edtulos com liquidez di\u00e1ria, como o Tesouro Selic e alguns CDBs (certificados de dep\u00f3sito banc\u00e1rio).<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Coeficiente beta<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">J\u00e1 o coeficiente beta mede o chamado risco sistem\u00e1tico, que incide sobre todos os investimentos dispon\u00edveis no mercado. Se o beta do investimento for igual a 1, isso significa que o ativo oscila no mesmo patamar que o mercado no qual ele est\u00e1 inserido.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Valores de beta acima ou abaixo de 1 indicam que a oscila\u00e7\u00e3o do investimento \u00e9 maior ou menor, respectivamente, que a encontrada no mercado. Por exemplo, imagine que um conjunto de a\u00e7\u00f5es tenha um beta de 1,30. Ele mostra que o grupo oscila 30% a mais do que o Ibovespa (\u00cdndice Bovespa).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Para compreender o c\u00e1lculo do \u00cdndice de Treynor, confira um exemplo pr\u00e1tico!<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Exemplo<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Imagine que o investimento avaliado tenha um retorno de 18% (0,18) e, como alternativa livre de risco, seja usado o <a href=\"https:\/\/octante.com.br\/homolog\/a-maior-emissao-de-titulos-do-tesouro-brasileiro-no-exterior-com-captacao-45-bilhoes-de-dolares\/\">Tesouro Selic<\/a>, que rendeu 9% (0,09) no per\u00edodo. Agora, considere que o coeficiente beta do ativo esteja em 1,10.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Veja como ficaria o c\u00e1lculo:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><em>\u00cdndice de Treynor= (0,18 \u2013 0,09)\/1,10<\/em><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><em>IT = 0,09\/1,10<\/em><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><em>IT = 0,0818<\/em><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Para chegar a um percentual, basta multiplicar o resultado por 100, obtendo 8,18%. Ou seja, considerando o risco sist\u00eamico a que o investimento est\u00e1 submetido, o seu resultado foi inferior ao que seria obtido na alternativa segura \u2014 de 9%. Logo, a conclus\u00e3o \u00e9 que o risco n\u00e3o compensou o retorno.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Afinal, nesse caso, o retorno do investidor seria maior na <a href=\"https:\/\/octante.com.br\/homolog\/a-octante-e-investidora-da-primeira-emissao-de-green-bonds-do-tesouro-nacional\/\">aplica\u00e7\u00e3o livre de risco<\/a>. Tamb\u00e9m h\u00e1 como realizar a an\u00e1lise para comparar os resultados de dois ou mais fundos de investimentos, para ver qual deles apresentou a melhor performance.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Qual \u00e9 a import\u00e2ncia de calcular o \u00edndice no momento de investir?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Entender e aplicar o \u00cdndice de Treynor pode ser determinante para otimizar o retorno obtido com um investimento ou portf\u00f3lio. Como voc\u00ea viu, ele auxilia investidores a identificar a efici\u00eancia dos ativos, o que pode ser usado para elaborar estrat\u00e9gias de investimentos.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Se um ativo ou carteira apresenta um \u00cdndice de Treynor baixo, esse costuma ser um sinal de que ele n\u00e3o est\u00e1 compensando adequadamente os riscos assumidos. Nesse cen\u00e1rio, o investidor ter\u00e1 a chance de reavaliar a pertin\u00eancia de manter uma alternativa no portf\u00f3lio ou se vale substitu\u00ed-la.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Calculando os resultados de diferentes carteiras, ativos ou fundos, voc\u00ea poder\u00e1 selecionar aqueles com elevado potencial de retorno, considerando os riscos existentes. Consequentemente, as suas chances de alcan\u00e7ar a rentabilidade desejada com mais efici\u00eancia ser\u00e3o maiores.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">No entanto, assim como outros indicadores dispon\u00edveis no mercado, n\u00e3o \u00e9 recomend\u00e1vel usar apenas esse fator para tomar decis\u00f5es. O motivo \u00e9 que o seu c\u00e1lculo costuma ser realizado com elementos do passado, que podem n\u00e3o se repetir no futuro.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Portanto, vale continuar estudando sobre as ferramentas de mercado para conseguir ter uma vis\u00e3o mais ampla no momento de investir. Considerar buscar o suporte de um profissional tende a contribuir para que voc\u00ea consiga tomar as melhores decis\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Neste post, voc\u00ea aprendeu que o \u00cdndice de Treynor \u00e9 uma ferramenta poderosa para avaliar o desempenho de investimentos. Embora n\u00e3o deva ser o \u00fanico indicador a ser considerado, ele traz insights valiosos para voc\u00ea fazer boas escolhas no mercado.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Gostou de aprender sobre o \u00cdndice de Treynor? Compartilhe este conte\u00fado para que mais pessoas conhe\u00e7am o indicador!<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Voc\u00ea usa o \u00cdndice de Treynor no momento de escolher um investimento? Veja como funciona esse indicador e como ele pode ajudar na tomada de decis\u00e3o!<\/p>\n","protected":false},"author":10,"featured_media":1370,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[31,77,93,92,94,91],"class_list":["post-1369","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-gestora","tag-carteira-de-investimentos","tag-indicador-de-performance","tag-premio-de-risco","tag-que-e-indice-de-treynor","tag-rentabilidade-de-investimentos","tag-risco-investimento"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/octante.com.br\/homolog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1369","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/octante.com.br\/homolog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/octante.com.br\/homolog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/octante.com.br\/homolog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/10"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/octante.com.br\/homolog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1369"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/octante.com.br\/homolog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1369\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1371,"href":"https:\/\/octante.com.br\/homolog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1369\/revisions\/1371"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/octante.com.br\/homolog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1370"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/octante.com.br\/homolog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1369"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/octante.com.br\/homolog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1369"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/octante.com.br\/homolog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1369"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}