Green bonds: conheça seu papel no financiamento sustentável!

Os green bonds são uma das principais alternativas do mercado financeiro para investidores que buscam fazer investimentos sustentáveis. A razão é que eles estão atrelados às boas práticas ambientais, especialmente com financiamento de projetos ligados à sustentabilidade.

Vale a pena saber que, ao longo dos anos, essa foi uma pauta de destaque na economia e no mercado financeiro. Muitas empresas incluíram a questão em seu planejamento e há investidores que a consideram antes de decidir por um investimento.

Nesse sentido, os green bonds podem ser alternativas para aqueles que pensam em alinhar sustentabilidade com previsibilidade no mercado. Continue lendo e entenda mais sobre o assunto!

O que são green bonds?

Os green bonds, também conhecidos como títulos verdes, são aplicações de renda fixa ligadas a projetos sustentáveis ou com impacto ambiental positivo. Para entender melhor, é importante saber que os investimentos de renda fixa são instrumentos de captação de recursos.

Assim, empresas privadas, governos, instituições financeiras e outros agentes do mercado fazem a emissão de títulos para levantar fundos no mercado de capitais. Já os investidores recebem de volta o dinheiro que aplicaram acrescido de juros, conforme as regras de rentabilidade do investimento. 

No caso dos green bonds, a principal característica é que os recursos captados devem ser usados exclusivamente em projetos verdes. Inclusive, há diversas regras a que eles precisam atender para gerar mais transparência no mercado.

Por exemplo, é comum que os emissores publiquem relatórios recorrentes para explicar o uso dos recursos e os avanços dos projetos. Já outros títulos de renda fixa apenas costumam cumprir as regras gerais do mercado de capitais — definidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) no Brasil.

Também há diversos green bonds no mercado internacional, principalmente em economias mais robustas, como a dos Estados Unidos. Eles costumam ser escolhidos por investidores que priorizam sustentabilidade em conjunto com a possibilidade de dolarização da carteira.

Como os green bonds funcionam?

Como você viu, os green bonds são títulos de renda fixa. Portanto, eles funcionam como soluções para captação de recursos por parte do emissor e um investimento com regras predeterminadas de retorno para o investidor. 

A rentabilidade dos green bonds pode ser:

• prefixada: quando a taxa de juros é definida de antemão e fixa até o vencimento;
• pós-fixada: para o caso de os rendimentos serem indexados a uma taxa do mercado, como a Selic — taxa básica de juros no Brasil — ou o Certificado de Depósito Interbancário (CDI);
• híbrida: se combinarem uma taxa fixa com uma pós-fixada. Essa segunda normalmente segue um índice de inflação, como o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). 

Para serem títulos verdes, as aplicações devem estar ligadas a projetos sustentáveis, como visto. Uma forma de identificar alternativas no mercado é buscar um agente responsável pela classificação, como a Climate Bonds Initiative (CBI) e a International Capital Market Association (ICMA).

No caso de fundos de investimento, eles recebem a sigla “IS” no nome, que os identifica como investimentos sustentáveis. De maneira geral, o principal risco ao qual os investidores se expõem ao optar por green bonds é o de crédito.

Ele representa a possibilidade de o emissor do título não cumprir com a rentabilidade prometida. Para reduzi-lo, você tem a opção de pesquisar o rating atribuído à aplicação e priorizar o investimento em títulos de emissores com classificação mais elevada, por exemplo.  

Por que eles são importantes para o financiamento sustentável?

Os green bonds são importantes para a economia e o mercado financeiro porque movimentam recursos para financiar projetos estratégicos. 

O capital levantado por essas aplicações pode ser usado das seguintes maneiras:

• investimento em projetos de energia renovável, como solar e eólica;
• desenvolvimento de projetos de infraestrutura limpa e economia circular;
• planejamento de soluções para minimizar impactos climáticos e reverter prejuízos ao meio ambiente. 

Muitos desses projetos tenderiam a encontrar desafios para levantar recursos por vias tradicionais. Desse modo, com a emissão dos títulos verdes no mercado de capitais, eles têm a chance de ganhar tração. 

Os green bonds também são importantes para engajar os investidores a aplicarem seu dinheiro em projetos verdes. Muitos podem já ter consciência ambiental — e o investimento em green bonds é uma forma de financiar boas práticas sustentáveis.  

É importante salientar que o foco na economia verde é um tema que preocupa parte das autoridades globais. Para se ter dimensão, uma projeção do Fórum Econômico Mundial de 2023 estimou que os custos de transição para um modelo de trabalho sustentável devem ficar entre 100 e 300 trilhões de dólares até 2050.

Logo, a emissão de green bonds é uma chance de trazer visibilidade para questões ambientais e climáticas. À medida que os temas ganham destaque, existe a possibilidade de gerar um efeito em cadeia positivo na economia e no bem-estar social. 

Quais são as vantagens de investir em green bonds?

O investimento em green bonds pode trazer diversos benefícios para sua estratégia no mercado financeiro. 

Saiba quais são os principais pontos positivos!

Investimento sustentável

Em primeiro lugar, os green bonds permitem fazer um investimento sustentável. Afinal, como você aprendeu, os recursos são destinados exclusivamente a projetos que promovem a sustentabilidade ambiental.

Assim, se o seu objetivo é alinhar sua carteira com a agenda ESG, eles são um dos caminhos. A sigla representa os pilares de meio ambiente, responsabilidade social e governança corporativa, que pautam a atuação de algumas empresas. 

Diversificação da carteira

Outra vantagem é a possibilidade de diversificar a sua carteira de investimentos. Os títulos verdes podem ajudar no equilíbrio de riscos do seu portfólio por serem de renda fixa e ligados a projetos possivelmente descorrelacionados de outros setores da sua carteira. 

Potencial de retorno

Por fim, você se beneficia do potencial de retorno dos investimentos. Muitos green bonds costumam oferecer rendimentos atrativos para os investidores com o objetivo de facilitar a captação de recursos.

Entretanto, antes de investir, certifique-se de avaliar o rating do emissor para analisar se os riscos compensam o retorno. Alinhe o investimento com os seus objetivos e seu perfil para garantir melhores resultados. 

Como você acompanhou, os green bonds são alternativas do mercado de capitais para investidores que desejam se expor a projetos sustentáveis. Se você quer ter mais investimentos verdes na carteira, pode fazer sentido buscá-los. 

Deseja saber mais informações sobre o mercado de capitais e notícias econômicas? Assine a nossa newsletter!