Hedge cambial: como proteger seus investimentos globais?

A sua carteira de investimentos não fica exposta somente aos acontecimentos políticos e econômicos do Brasil. Movimentações globais também interferem no mercado — e é por isso que o hedge cambial é uma prática que costuma ser importante para o investidor. 

Com objetivo de diversificar seu portfólio e equilibrar riscos, considerar esse tipo de estratégia pode contribuir positivamente para os seus resultados — em especial no longo prazo. Mas você sabe como é possível proteger seus investimentos globais?

Neste artigo, você verá o que é o hedge cambial, como ele funciona e quais abordagens você pode colocar em prática com a estratégia em mente. Siga a leitura!

O que é e como funciona o hedge cambial?

No mercado financeiro, as estratégias de hedge são aquelas pensadas na proteção da carteira de investimentos. Inclusive, o termo traduzido significa cerca ou proteção.

Assim, como o nome sugere, o hedge cambial é uma estratégia que visa proteger o investidor diante das variações nas taxas de câmbio, especialmente do dólar norte-americano. O objetivo é gerar proteção para a carteira em casos de desvalorização do real, por exemplo. 

Como referência, considere as variações do dólar em 2024. A moeda começou o ano cotada abaixo de R$ 5 e se valorizou mais de 27% diante do real — finalizando o ano a R$ 6,17. Ao mesmo tempo, o Ibovespa, principal índice de ações da bolsa de valores brasileira, caiu mais de 10%.

Em conjunto com o dólar, moedas fortes como euro e libra esterlina subiram consideravelmente no ano. Ou seja, um investidor que não pensou em uma estratégia de hedge cambial pode ter visto seu patrimônio se desvalorizar ao colocar essas taxas de câmbio como referência.  

Quais as vantagens de fazer hedge cambial?

Existem diversas vantagens que as estratégias de hedge cambial podem trazer para sua carteira de investimentos. 

Confira as principais! 

Proteção do poder de compra

Primeiramente, o hedge cambial é importante para proteger o seu poder de compra e seu patrimônio. Afinal, diante de uma eventual desvalorização do real no cenário global, aquele capital terá seu valor preservado — e pode até se valorizar. 

É importante destacar que moedas como o dólar têm um papel de destaque no contexto geopolítico global. Como os Estados Unidos são donos da maior e mais influente economia do mundo, a sua moeda também é uma referência internacional — e funciona como reserva de valor para muitos países. 

Empresas também se beneficiam do hedge cambial. Aquelas que atuam no comércio internacional, por exemplo, usam instrumentos de proteção, como travas de câmbio, para ter mais previsibilidade financeira.  

Diversificação da carteira

O hedge cambial também é positivo para diversificar a sua carteira de investimentos. Por meio de estratégias de proteção contra a volatilidade de moedas, você reduz os riscos de ficar exposto somente à economia brasileira e ao real.

Como você viu, o ano de 2024 foi marcado por uma valorização significativa do dólar e queda do Ibovespa. Logo, um investidor que fez hedge cambial teve a chance de equilibrar esses riscos — e até alcançar melhores retornos.

Aproveitamento de novas oportunidades

Por fim, o hedge cambial contribui com o aproveitamento de novas oportunidades de mercado. A razão é que, ao internacionalizar e dolarizar a sua carteira de investimentos, você pode encontrar novas possibilidades e alternativas.

Vale a pena salientar que mercados fortes, como o norte-americano, são mais desenvolvidos que o brasileiro. Para se ter dimensão, só na Nasdaq, uma das maiores bolsas dos EUA, há mais de 3 mil empresas listadas. 

Por outro lado, a B3, a bolsa brasileira, tem menos de 450 companhias. Ainda, o mercado financeiro norte-americano tem diversas outras oportunidades na renda fixa e variável que contribuem com a diversificação e potencial de retornos do investidor. 

Como fazer hedge cambial?

Agora que você já compreendeu mais sobre os benefícios do hedge cambial, é importante entender como fazê-lo. 

A seguir, conheça as principais estratégias que você pode colocar em prática caso faça sentido para os seus objetivos e perfil!

Uso de derivativos financeiros

Uma das principais formas de fazer hedge cambial é com derivativos financeiros na bolsa de valores. Entre as alternativas disponíveis, existem os contratos futuros, que são negociados no mercado futuro.

Eles são derivativos que permitem aos investidores ou especuladores se posicionarem conforme suas expectativas para o preço de uma moeda no futuro. Nele, os ajustes são diários e há necessidade de uma margem de garantia para a operação.

No mercado futuro da B3, é possível encontrar tanto contratos futuros de dólar cheios quanto os chamados minidólar — que representam 20% do contrato padrão. Esses contratos são padronizados e é possível encontrar alternativas com os mais diversos vencimentos. 

Outra possibilidade é com contratos a termo — negociados no mercado a termo. Eles garantem mais flexibilidade para negociar as condições do derivativo e podem gerar proteção diante das oscilações de moedas como o dólar. 

Por fim, as opções de dólar são contratos que garantem ao seu comprador (tomador) o direito — não a obrigação — de comprar ou vender a moeda no futuro. Assim como os outros derivativos que você viu, o preço é acordado de antemão. 

Dolarização da carteira

Você também pode fazer hedge cambial dolarizando a sua carteira de investimentos. Como o nome indica, a estratégia consiste em atrelar parte do seu patrimônio ao dólar norte-americano.

É possível dolarizar a carteira investindo diretamente nos Estados Unidos. Abrindo uma conta no país ou uma conta internacional no Brasil, o investidor tem acesso às alternativas negociadas nos EUA para desvincular o seu dinheiro do real.

Além disso, o próprio mercado financeiro brasileiro tem alternativas que permitem a dolarização. Na B3, por exemplo, há exchange traded funds (ETFs) ligados a índices internacionais e brazilian depositary receipts (BDRs), que são ativos lastreados em investimentos fora do Brasil.

Também há fundos internacionais e fundos cambiais, que montam o portfólio com ativos, títulos e demais alternativas globais. Diferentemente do investimento direto, fazendo a dolarização pelo Brasil, você investe em reais. 

Ao longo deste artigo, você entendeu o que é o hedge cambial e como ele pode ser estratégico para proteger o seu patrimônio. Portanto, se o seu objetivo é diversificar a carteira e reduzir a exposição aos riscos do real, vale a pena se aprofundar nessas possibilidades. 

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